Управление торговлей


Теперь, когда вы определили оптимальную точку входа и приобрели акцию, что будете делать дальше? Мы обнаружили, что прибыльней всего постепенно забирать деньги по мере повышения котировки акции. Вспомните наш пример с игрой в баскетбол, где один из игроков получил индивидуальное предупреждение о нарушении правил. У его соперника было два броска, каждый из которых не зависел от другого. Как игрок, которому на поле никто не мешает, он должен иметь 70 процентов успеха, но его шансы на успех от двух бросков составляли только 49 процентов (0,7x0,7=0,49). У вас та же самая проблема. Чтобы покупка акции оказалась удачной, вы должны приобрести бумагу правильно, но вы также должны продать ее правильно. Многие инвесторы покупают акцию правильно, наблюдают за тем, как она поднимается, а затем видят ее падение, не веря в то, что цена опускается. Но если у вас с самого начала есть план действий, то все происходит с меньшим нервным напряжением.

Когда мы обсуждали линии тренда, мы говорили о том, что пока ак­ция торгуется выше долгосрочной линии бычьего сопротивления, она является бычьей, и инвесторам следует попридержать акцию. Долгосрочные игроки должны игнорировать сигналы к продаже, которые идут на любом уровне, находящемся выше линии бычьего сопротивления. Для таких игроков линия тренда является самым важным ориентиром. Краткосрочные трейдеры продают при любом сигнале к продаже. Как только краткосрочный трейдер начинает торговлю, он размещает свой стоп-лосс ордер на одну клетку ниже предыдущей колонки "О". Такой трейдер будет чаще реализовывать из позиции полученные прибыли, но он также будет чаще пропускать крупный куш. Трейдер, который несет 50 процентов убытков капитала, должен заработать 100 процентов, чтобы вернуть себе все обратно. Вот почему защита капитала является самым важным моментом для любого трейдера. Стопы могут оказаться самыми лучшими друзьями трейдера. На рисунке 4.9, где представлен график Time Warner (TWX), показаны эти точки. Помните, что числа на графике представляют месяцы года. Буквами "А', "В" и "С" обозначены октябрь, ноябрь и декабрь.

Давайте рассмотрим ожидаемое движение цены акции от точки входа. Вертикальный счет проведен путем отсчета наверх от первой колонки от основания "X", возникшей сразу после образованием акцией основания. Обратите внимание на то, что Time Warner образовала. основание на $19 1/2 в декабре. Последующий подъем вытолкнул акцию наверх до $27, создав колонку "X", которая включает в себя 1, 2 и 3. Всегда полезно понаблюдать за этим. Посчитайте количество "X" в колонке (их там 8). Теперь умножьте полученное число на 3 (помните, что мы применяем метод разворота на три клетки): 3x8=24. Теперь следует умножить на величину клетки ($1 за клетку): 3x8=24x1=24. Теперь прибавьте 24 к величине, определяемой уровнем первого "X" в колонке. Потенциальная цель оценивается как $20+$24=$44. Теперь посмотрим, куда продвинулось цена Time Warner прежде, чем линия тренда была прорвана: акция образовала вершину на $46.

Проведя последующие расчеты, вы сможете получить дополнительный ориентир. Вот как это сделать. Первоначально мы производили расчет, ориентируясь на первое движение от основания. Как только акция начинает двигаться вверх, она неизменно создаст еще один сигнал к продаже где-то вдоль линии своего подъема. Как только создастся последующий сигнал, начинает образовываться потенциально новое основание. Мы знаем, что основание формируется, когда акция отталкивается от поддержки, и поднимается, чтобы создать еще

Рисунок 4.9 Time Warner (TWX)

один сигнал к покупке от основания. Посмотрите на рисунок 4.9. Обратите внимание на то, что Time Warner создает сигнал на $31, где краткосрочные трейдеры обычно останавливают длинную торговлю. Последующий сигнал к покупке возникает на $36 (колонка "X", в которой 5 превышает предыдущую колонку "X" на одну клетку). Теперь вы можете посчитать "X" в той колонке и умножить полученное значение на 5. В той колонке 5 "X". Мы умножаем эту величину на 3, а затем снова умножаем на величину клетки 1 и таким образом получаем 15. Теперь прибавьте это число к первому "X" в колонке и получите: $32 + $15 = $47. Второй расчет тоже предполагает движение наверх к цели, обозначенной первым счетом $48. Долгосрочный инвестор мог бы подумать о предпочтительности продажи, когда акция подходит близко к одной из этих целевых цен. Но не следует забывать, что графическая картина еще не подтверждает того, что игра на повышение окончена. Когда линия тренда была прорвана, акция сразу упала на 10 пунктов от своей вершины. Трейдер заработал 29 процентов прибыли на этой игре, в то время как инвестор сделал 50 процентов (если учитывать, что оба вошли в торг на $24 при отскоке в апреле). Это подводит нас к вопросу о выборе момента ликвидации длинной позиции.

- Начало - - Назад - - Вперед -